大摩并购花旗经纪业务部门 潘伟迪卖掉未来(2)

　　一旦交易完成，这家新成立的合资公司将超过美国银行，成为世界第一大经纪公司，预计将有大约22000经纪人。美国银行在完成对美林的收购后，拥有约20000经纪人。

　　Oppenheimer & Co分析师梅瑞迪斯·惠特尼(Meredith Whitney)在最新的客户报告中预测，这笔交易中花旗将从大摩处获得20亿至30亿美元，按照会计规则纳税后，花旗仍将获得50亿至60亿美元的税后资本获利。

　　Fox-Pitt Kelton分析师大卫·特龙(David Trone)1月9日接受采访时表示，大摩很可能运用从其7000亿美元的问题资产救助计划(Troubled Asset Relief Program，TARP)中获得的拨款来支付这笔交易。

　　卖掉未来

　　花旗出售优质资产的举动，加剧了市场对该集团真实资产状况的担忧。

　　“资金问题仍是花旗面临的主要挑战，尽管我们认为这笔交易短期内能缓解资金压力，但仅有这些很可能是不够的。”梅瑞迪斯·惠特尼认为。她表示，花旗出售其在美邦股份，暗示了此前政府的系列援助并不能满足这个世界最大银行的需求。

　　2008年，在股票暴跌的11月份，花旗集团再度从美国政府处获得援助。11月24日美国财政部为首发布联合声明表示，美国政府将从7000亿美元的TARP计划中拨款200亿美元购买花旗集团股份，从而使花旗从TARP计划中累计获得450亿美元注资。此外，美国政府还表示将为花旗3060亿美元的风险贷款和债券提供担保。

　　花旗持有的大量高风险敞口，使其在金融危机中损失严重。KBW银行指数显示，花旗成为连续两年中表现最差的美国银行股。

　　2008年10月公布的第三季度财报显示，当季花旗亏损28亿美元，主要原因是高达610亿美元的楼市相关损失。截至目前，花旗集团已经连续四个季度报亏，累计亏损已经突破200亿美元。

　　“花旗不惜卖掉自己的未来来解决目前的财务问题，遗憾的是，他们如今没有太多选择。”对于花旗和大摩之间的这笔交易，大卫·特龙评价称，他预估美邦价值约在150亿美元至200亿美元之间。

　　为了解决资金压力，花旗集团已经宣布了四大主要资产剥离计划，包括其全球服务部、德国零售银行业务，以及CitiStreet 福利服务业务，以及花旗技术服务部门，并表示未来会有更多类似的出售计划。此外，花旗也一直通过裁员等来缩减成本。去年12月5日，花旗旗下德国零售银行业务以52亿欧元(约合66亿美元)出售给法国Credit Mutuel-CIC银行，从此交易获得40亿美元收益。

　　1月22日，即奥巴马正式就任美国总统两日后，花旗将发布第四季度财报，市场预计该集团届时将公布近100亿美元的巨额亏损。考虑其出售德国零售银行业务的获利，2008年全年该集团仍将以逾200亿美元创下“有史以来最严重的年度亏损”。