外资行何以“缺席”信贷盛宴

　　　导语：自中央政府推出4万亿经济刺激计划后，中资银行掀起了信贷投放浪潮。上半年，全国人民币信贷投放超过了7.4万亿。不过，外资行在这轮投放中，却显得“背道而驰”。

　　央行上海总部发布的数据显示，去年11月起，该地区外资行人民币信贷负增长。今年上半年，上海中资金融机构新增贷款3947.2亿元，同比多增2585.8亿元，较2008年全年多增1463.6亿元。然而，外资行贷款却减少231.7亿元，同比多减508.8亿元。

　　外界可以联想到的背景是，外资行母行因金融危机而流动性紧张，因此自去年三季度，在国内的资金市场上拆借资金突然变得紧张。不过此后，央行和银监会已对外资行的流动性问题采取了措施。

　　到今年7月，上海地区外资行人民币贷款仍继续减少30.6亿元，同比多减19亿元。

　　不仅如此，外资行自身吸收存款的难度也在加大，不少客户转移了存款。上半年，上海地区外资银行人民币存款仅增加84.4亿元，同比少增239.9亿元。

　　为何外资行会缺席这场几近疯狂的信贷盛宴？半年来，外资行经历了怎样的市场压力，又做出了什么样的抉择？渣打银行大中华区主席曾璟璇如是解读。

　　“主动性”受制信贷扩张

　　《21世纪》：上半年，外资行为何没有抓住机会大量投放信贷？实际上，中国金融监管层已放开了额度管理，大家都在抢信贷，但好像看不到外资行在大型项目中的身影。

　　曾璟璇：外资行在今年的信贷投放上一定比不上中资行，与去年同期相比，最多也就持平。

　　今年推出4万亿经济复苏计划时，市场上充斥着资金，竞争非常激烈，所以不是愿不愿意去借贷的问题，市场永远有市场的定律。

　　我们不是国有银行，而是私人银行，规模甚至不如一些大中资行的分行。在经济发展不明朗的阶段，我们尤其要做好自己的本分，必须保持健康的资本充足率和存贷比率。

　　对外资银行来说，满足75%的存贷比监管指标非常不容易。在中国，外资行吸收存款不容易。就比如说渣打，我们从2004年的7个支行1个分行发展到现在37个支行15个分行，并能保持一定的收入增长、一定的存贷比，这不是一件想当然的事情。

　　《21世纪》：你刚才提到竞争环境，是不是可以理解为在大型基建项目和政府项目上，你们的优势相对弱些？你们信贷投放的结构和选择的标准，是否和中资行存在很大区别？比如，他们上半年做了大量票据和中长期贷款。

　　曾璟璇：传统的政府项目和大型基建项目，基本是中资银行拿下来，对外资行来说，这并非我们强项。而且这些大型项目与普通的企业业务很不一样，外资行的经验相对也不很丰富。

　　过去我们的业务比较多侧重于跨国企业，以及与进出口相关的外贸业务，但今年出口状况对外资行影响较大。

　　但我同时要强调，信贷增长只是我们收入的一部分，上半年我们中间业务收入占比较高。我们不比拼规模和价格，而靠金融服务和创新的产品。

　　很多人判断中资行上半年做得很好，外资行不好，但我不这么认为，也许从资产规模来看是这样，但评价银行的业绩绝不是规模。

　　实际上，一季度银行信贷增长了90%以上，但很多中资银行的息差都是下降的，他们的收入为什么会降低呢？所以，这不是一个参与不参与的问题。

　　《21世纪》：除此之外，是不是还因为受资本金的影响？注册资本金较少，所以对单一大客户的信贷额也很少？或者说是不是担心未来的坏账问题？

　　曾璟璇：不是资本金问题，也不是风险控制的问题，实际上，我们今年上半年的拨备比去年下半年的少多了。我们信贷审批的标准并未发生大的改变，并没有因金融危机而收紧。

　　这也不是一个收入的问题，过去四年我们年均增长率在80%以上。但我们要准备好在中国市场进行马拉松式的长跑，而非一时冲刺。就是要可攻可守。

　　《21世纪》：那下半年这种局面是否会改变？你们有没有加大对这方面的营销力度？

　　曾璟璇：下半年预计会有些变化，最近感觉中资行在放贷上没有像上半年这样了。我们客户的提款量在增加，市场逐步趋于稳定。如果下半年外贸势头有所好转，对我们的非息收入也是正面推动。

　　下半年，我们也会加强与政府进行大项目的接触，加大投入。实际上，上半年我们也做了一些银团贷款，如3月渣打银行上海分行担任主牵头行，与农行和工行的无锡分行等9家银行组成银团，为民营企业江阴汉邦，提供了5年期的12亿元人民币银团贷款。在江阴这是第一个外资行牵头做的银团贷款。

　　另外，今年6月渣打重庆分行担任主牵头行，与建行和交行的重庆分行、中海信托等组成银团，为国有控股企业重庆钢铁，提供了6亿元人民币及5000万美元(总计等值10亿元人民币)的3年定期银团贷款。

　　热看宏观措施要勇敢要有想象力

　　《21世纪》：那你如何评估中国的经济刺激计划效果？你提到世界看亚洲，亚洲看中国，中国是否能够成为经济复苏的领头羊？

　　曾璟璇：对中国经济的发展还需要进一步观望。我们的出口数据一个月比一个月恶化，7月份的出口同比下跌了14.9%，实际上去年7月份出口数据已经比较差了，我们现在主要是靠内需，政府在这方面做了大量的工作，比如说让市场有流动性。

　　但中国是不是能成为我们的信心之地，这是不可否定的。第一，中国一定是带动亚洲发展的龙头，这是我真正相信的。没有一个地方能像中国这样在危机中保持人民的信心，而这是危机中重中之重。

　　我们的经济学家对中国GDP的预测原来是6.8%，后来是7.4%，最后调高到7.8%。因此不可否认中国的经济增长率高于其他国家。这也是为什么渣打在未来会继续加大对中国的投资。

　　《21世纪》：但一些人也担心，大量信贷投放，及靠政府投资带动的经济发展，存在一定的后遗症，比如通货膨胀，比如不良贷款隐患，你怎么看？

　　曾璟璇：当然现在的流动性旺盛，会引发未来的通胀风险及其他种种的坏账问题，但每一个时间都有一个特定阶段的目的。我们现在要做的就是保持人民的信心，保持市场的流动性。

　　我觉得最要紧的是，每家银行一定要把控好风险这道关。如果政策让我们推资金我们就只管推资金，这样是很不负责任的。 (记者王芳艳 本报记者郑小伶对本文亦有贡献)