300亿企业年金等待入市机会

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　　见习记者 刘建强

　　大约300亿规模的企业年金，正在等待入市的机会。

　　本报日前从部分企业年金投资管理机构了解到，为了规避今年市场下跌带来的风险，不少企业年金投资管理机构的投资组合，已经基本将股票权益类资产清仓，转向债券类和货币类资产。

　　“2006年和2007年，企业年金投资组合中投资于股票的比例比较高，”企业年金签约规模超过百亿元的海富通基金相关人士说，“但是现在的组合中，股票的比例很低。”

　　来自人力资源和社会保障部的数据显示，截至去年年底，全国企业年金的累计结存为1519亿元，原社保机构经办企业年金的社会化运作移交工作完成91.6%，即接近1500亿元的企业年金已经移交给专业资产管理机构运作。

　　按照2004年5月1日起施行的《企业年金基金管理试行办法》(一部三委共同出台的23号令)，企业年金投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%。其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。

　　这也就意味着，近300亿元可以入股市的资金现在正按兵不动，伺机再起。

　　入市求解

　　虽然今年市场深跌，但是企业年金远远跑赢了大盘和公募基金。

　　截至今年三季度，基金公司管理的运作满2年的年金组合累计收益大多超过70%。截至9月底，海富通旗下运作时间超过两年的年金取得77%的累计投资收益，嘉实基金和南方基金旗下管理的超过两年的年金累计收益也超过70%。

　　“今年的业绩基本上都是靠债券打出来的。”海富通基金公司机构理财部总经理李骏说。李所在的部门负责企业年金业务。按照《企业年金基金管理试行办法》，企业年金可以有20%-50%的资产用于债券投资。

　　由于是“保命钱”，企业年金往往追求绝对收益，投资策略上要求采取灵活配置。首批企业年金社会化移交企业的淮北矿业社保中心主任于杰称，一般情况下要求管理人实现年金“正收益”。

　　具备企业年金管理资格的上海某基金公司机构客户部人士称，市场不好时，企业年金必然趋利避害，首先减仓和清仓股票资产，加仓安全性更高的债券和货币资产。

　　但企业年金入市的氛围似乎正在越来越浓厚。

　　证监会主席尚福林日前表示，要努力提高保险资金、社保资金，企业年金等机构资金的入市比例。

　　接受本报采访的多位基金公司人士表示，“这一调整的可能性很大”。作为长期投资品种，“企业年金对流动性的要求并不高，20%的货币资产要求太高了。”李骏说。

　　于杰也表示，企业要求年金的安全性和绝对收益，对于具体的投资并不会过多的干涉。

　　根据此前实施的《企业年金基金管理试行办法》第四十八条规定，根据金融市场变化和投资运作情况，劳动保障部会同中国银监会、中国证监会和中国保监会，适时对企业年金基金投资管理机构、投资产品和比例进行调整。